Page 54 - Working Paper (Sistem Pemajakan: Dari Worldwide ke Territorial Bagaimana dengan Indonesia?)

dividen luar negeri, tetapi bagaimana menjamin dana global setidaknya stabil di
Indonesia melalui kebijakan tarif.

Kedua, efek atas repatriasi. Pasca perubahan sistem di Inggris, terdapat peningkatan
repatriasi walaupun tidak signifikan. Peningkatannya juga lebih banyak didorong oleh
sebagian kecil perusahaan anak yang kelebihan laba ditahan. 148 Akan tetapi, berbeda
dengan Inggris, adanya foreign dividend exemption di Amerika Serikat juga dilakukan
bersamaan dengan adanya transition tax. Kebijakan ini menawarkan suatu insentif atas
repatriasi dana-dana perusahaan Amerika Serikat yang sejak 1986 sengaja ditahan di luar
negeri dengan tarif 15,5% untuk aset keuangan dan 8% untuk non-aset keuangan.
Beberapa perusahaan raksasa seperti Apple, Citigroup, dan JP Morgan Chase telah
menyatakan komitmennya untuk berpartisipasi. Bagi Indonesia risiko adanya perilaku
repatriasi dari perusahaan multinasional yang berada di Indonesia perlu untuk
diwaspadai.

Ketiga, terdapat indikasi kompetisi pajak yang semakin meningkat. Kompetisi pajak tidak
selalu identik dengan penurunan tarif, tetapi juga mencakup skenario seperti adanya
preferential tax regime, perubahan ke sistem territorial, maupun suburnya pemberian
insentif pajak. Keempat model kebijakan ini agaknya akan semakin dipertimbangkan di
banyak negara. Bahkan, Spengel et.al. (2017) memproyeksikan bahwa reformasi pajak
Amerika Serikat tidak hanya akan mendorong kompetisi yang lebih tajam antara Amerika
Serikat dengan Uni Eropa, tetapi juga meningkatkan arah kompetisi di antara negara-
negara Uni Eropa. 149
Gambar 13 Tren Penurunan Tarif PPh Badan, 1990 – 2017

45%
40%

35%

Tarif PPh Badan 25%
30%

20%

Rata-Rata Tarif PPh Badan Seluruh Negara Lain (Dibobot dengan PDB)
15% Tarif PPh Badan Indonesia
Rata-Rata Sederhana Tarif PPh Badan Seluruh Negara Lain
10%
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
Tahun

Catatan: jumlah sampel 110 negara
Sumber: diolah dari IBFD Corporate Income Tax Database dan KPMG Corporate Income Tax
Rate Data.

Beberapa negara seperti Tiongkok dan Jerman yang notabene juga negara-negara dengan
ekonomi terbesar di dunia juga sudah berancang-ancang untuk menurunkan tarifnya

148 Peter Egger, Valeria Merlo, Martin Ruf dan Georg Wamser, “Consequences of the New UK Tax Exemption
System: Evidence from Micro-level Data,” The Economic Journal 125 (2015): 1764-1789.
149 Christoph Spengel et.al., “Analysis of US Corporate Tax Reform Proposals and their Effects for Europe and
Germany, ZEW Working Paper 13 Dec 2017

52